Conseil en investissement financier : ce qu'il fait, ce qu'il coûte, comment le vérifier

Un conseiller en investissements financiers est un professionnel immatriculé au registre unique des intermédiaires, contrôlé par l'AMF et adhérent d'une association agréée. Ce statut existe depuis la loi de sécurité financière du 1^er août 2003 : sans immatriculation active, personne ne peut exercer ni se présenter comme tel. Vous pouvez le vérifier vous-même, gratuitement, en trois minutes.

Par Caroline Badin, conseillère en gestion de patrimoine · Mis à jour en novembre 2026 · Sources officielles en bas de page

Statut

Immatriculation obligatoire

Registre

ORIAS, public et gratuit

Contrôle

AMF + association agréée

Coût

Écrit avant la mission

Ce que recouvre le conseil en investissement financier

Le statut est fermé : pour exercer, il faut quatre choses en même temps — une immatriculation active au registre unique des intermédiaires, l'adhésion à une association professionnelle agréée par l'AMF, une capacité professionnelle justifiée par un examen ou un diplôme reconnu, et une assurance de responsabilité civile professionnelle. S'il en manque une, la personne n'a pas le droit de vous conseiller sur des placements, même à titre gratuit.

Avant toute mission, une lettre de mission écrite doit préciser la nature et la durée de l'intervention, le nombre d'heures lorsque la facturation est horaire, et la façon dont le conseil est payé. C'est le premier document à demander : sans lui, vous ne savez pas ce que vous achetez.

Ce qu'il peut faire, ce qu'il ne peut pas

La distinction utile tient en une phrase : un conseiller part de votre situation et explique pourquoi un support y répond — ou pourquoi aucun ne convient. Un vendeur part du produit et cherche la situation qui le justifie. Si la démonstration ne mentionne ni votre horizon, ni vos autres actifs, ni les frais que vous payez déjà, vous n'êtes pas dans du conseil.

Ce que change un conseil écrit : allocation, frais, fiscalité

Un conseil verbal ne se discute pas ; un conseil écrit se vérifie. Ce que l'étude doit trancher tient en trois décisions, et elles s'articulent dans cet ordre — jamais dans l'autre.

1. L'allocation décide du résultat, pas le contrat

Répartition entre capital garanti et supports exposés, en fonction de votre horizon, de votre besoin de liquidité et de ce que vous supporteriez de voir baisser de 20 % sans vendre. L'assurance-vie ou le plan d'épargne retraite ne sont que des enveloppes fiscales : ce qui produit le résultat, c'est ce qu'il y a dedans. Un contrat bien choisi rempli de mauvais supports reste un mauvais placement.

2. Les frais, en euros et sur la durée

Trois étages à additionner : les frais d'entrée sur chaque versement, les frais de gestion annuels du contrat, et les frais internes des supports. Un point de frais de gestion sur 100 000 € représente 1 000 € par an, prélevés même quand les marchés baissent. Sur dix ans, c'est la ligne qui pèse le plus lourd — avant les performances.

3. La fiscalité, à l'entrée comme à la sortie

Assurance-vie : les gains des contrats de plus de huit ans bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) pour les primes versées avant le 27 septembre 2017, les prélèvements sociaux de 17,2 % s'appliquent dans tous les cas, et la transmission ouvre droit à 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans. Plan d'épargne retraite : les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite de 10 % des revenus professionnels, plafonnée à huit fois le plafond annuel de la Sécurité sociale ; la sortie se fait en capital, en rente ou de façon mixte, et elle est imposée à ce moment-là. Le déblocage anticipé reste limité à des cas précis : achat de la résidence principale, accident de la vie, fin de droits au chômage, liquidation judiciaire. Un conseil sérieux vous dit laquelle des deux enveloppes vous coûte le moins, en comparant votre taux d'imposition d'aujourd'hui à celui que vous aurez au départ.

Ce qu'aucun conseil ne promet

• Aucun rendement garanti sur des supports qui ne le sont pas.
• Aucune absence de baisse : le scénario défavorable doit être chiffré, pas écarté.
• Aucun montage fiscal qui tiendrait sans respecter la loi ; ce qui est présenté comme un dispositif miracle finit en contrôle.
• L'étude ne remplace jamais la lecture de la documentation contractuelle remise avant signature.

Comment se déroule l'étude

• 1. Le premier échange, 20 à 30 minutes par téléphone — revenus, âge de départ envisagé, capital disponible, contrats déjà ouverts, et ce qui vous bloque aujourd'hui.
• 2. Les documents, sous une semaine — derniers relevés de vos contrats, avis d'imposition, tableau d'amortissement s'il reste un emprunt en cours.
• 3. Le travail d'analyse — allocation cible, deux ou trois hypothèses chiffrées, et le calcul des frais sur dix ans, pas seulement sur la première année.
• 4. La remise écrite et la discussion — un document que vous gardez, que vous pouvez relire à froid ou faire lire par quelqu'un de votre entourage. Vous pouvez refuser.
• 5. La mise en place, puis un point annuel — les arbitrages se décident à deux et s'écrivent, pour que le suivi ne dépende pas de la mémoire.

Le prix : ce qui est offert, ce qui reste à charge

Le premier échange et l'étude de votre situation ne vous sont pas facturés. Ce qui reste à votre charge, ce sont les frais du contrat que vous ouvrez, s'il y en a un — et ils figurent dans la notice remise avant signature. Encore faut-il savoir où regarder.

Trois phrases à faire écrire noir sur blanc : « combien je paie la première année », « combien je paie chaque année », « combien je paie si je sors dans cinq ans ». Si la réponse reste un pourcentage sans montant, reposez la question en euros : c'est la seule unité qui permet de comparer deux propositions.

Les cinq questions à poser avant de confier un euro

• 1. Votre numéro d'immatriculation — il doit vous le donner sans chercher, et vous devez le retrouver vous-même dans le registre public.
• 2. À quelle association agréée adhérez-vous ? — l'adhésion est une obligation légale, pas un label de qualité ; elle se vérifie auprès de l'AMF.
• 3. Comment êtes-vous payé sur ce dossier ? — forfait, pourcentage sur l'encours, part des frais du contrat : demandez le chiffre, en euros, pour votre cas précis.
• 4. Quels produits ne recommandez-vous jamais, et pourquoi ? — un professionnel a des exclusions assumées. Une réponse vide signale un catalogue, pas une méthode.
• 5. Que se passe-t-il si j'arrête dans trois ans ? — frais de sortie, délais et valeur de rachat doivent être écrits.

Questions fréquentes

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